5月19日, 国家金融监督管理总局发出了《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》, 这个通知被简称为《通知》, 它引导着金融机构加大力量去支持小微和民营企业的经营发展, 从而助力经济持续稳定朝着更好去发展。

从整体上来进行观察评估, 在今年的时候, 小微企业金融服务政策的思路出现了重要的转变情况, 《通知》将“稳投放、优结构、提质量、可持续”当作支柱, 这对于引导金融资源能够精准地流向真正是需要支持的小微企业以及重点领域是有帮助作用的。

银行被要求提供“与经济发展相适应, 与小微企业需求相匹配的信贷供给”, 强调“实现贷款质的有效提升和量的合理增长”, 《通知》不再设定全国统一的硬性增长贷款指标。

招联首席经济学家董希淼觉得, 这会致使小微金融服务更着重质量优先。当下小微企业普遍遭遇营收下降、成本居高的压力, 有效贷款需求显著变弱。在这样的情形下要是继续要求小微企业贷款快速增加, 那就不再是“改善融资难”, 而是“强迫加杠杆”, 不但无法服务实体经济, 反倒会加重企业的债务负担。

这次《通知》得以出台, 是源于部分中小银行资本以及风控方面存在硬约束。苏商银行特约研究员薛洪言提出看法, 他觉得政策调整有着更深层次的必要性, 原因在于在原有的政策体系之下, 出现了为能够完成指标而去虚增规模这样的现象, 这使得信贷投放存在着“水分”。与此同时, 尽管普惠小微贷款不良率整体处于稳定状态, 然而资产证券化产品累计违约率呈现出有所抬升的情况, 而且部分传统行业小微企业面临压力, 再加上延期还本付息政策到期之后存在潜在风险, 这些因素共同推动小微金融从规模驱动朝着质量优先转变。

近年来, 小微企业信贷规模渐渐扩大, 促使引导信贷结构深度优化愈发迫切之势。《通知》提出要求, 重点对科技、消费、外贸三大领域予以支持, 围绕发展新质生产力这一目标, 增强科技和创新型小微企业金融服务, 创新并优化消费领域金融产品, 加大重点产业链上下游小微企业信贷投放力度, 强化外贸企业金融服务工作。与此同时提出要求, 增加小微企业法人贷款投放量, 做好首贷、信用贷、中长期贷款支持工作。

上海金融与法律研究院的研究员杨海平觉得, 拓展首贷以及信用贷乃是当前商业银行促使普惠型小微企业贷款实现扩面提质的关键着力点, 展现了精准滴灌的想法。拓展首贷和信用贷得在业务体系以及管理体制层面做出变更。在业务体系这块, 就是要构建首贷、信用贷展业策略, 并且借助与市场化征信机构以及政府相关部门协作, 推动基于数据分析以及核心第三方的精准营销, 并持续更新迭代数字化风险控制模型与智能化信贷产品。

此外, 《通知》要求商业银行“找准定位、错位发展”,以此维护市场公平竞争秩序, 进而建立多层次、差异化的小微企业金融供给体系。《通知》提出, 大中型商业银行要增强小微企业金融供给的区域协调性, 还要强化对服务薄弱地区的支持。地方法人银行要坚守服务中小企业的定位, 也要提升服务能力和风险管理能力, 并且积极支持当地小微企业发展。

薛洪言觉得, 构建一种健全且专注于主业、存在错位竞争以及分工协作并行的金融服务体系, 颇为重要, 这是用于破解金融供需结构性矛盾、提升资源配置效率的制度安排。该体系借助明确大中型银行聚焦区域经济核心环节、农村中小银行深耕县域的功能定位, 可有效防止机构间同业类似的浪费问题与服务没覆盖问题, 因机构内耗而产生资源浪费以及服务空白出现。各类机构, 依据自身具备的比较优势, 协同起来产生力量, 这不但具备帮助扩大金融服务小微企业覆盖面以及精准度的作用, 而且能够凭借差异化定位, 分散系统性风险, 进而推动金融资源朝着小微企业, 构建起分层有序、可持续的长效滴灌机制。

能够预先见到, 当政策落实之后, 银行会从被动去完成指标转变为主动开展战略调整。有专家表明, 在内部机制层面, 监管提出要加大内部资金转移定价优惠程度并且提高分支机构考核权重, 以此推动银行切实让利给小微企业；在业务结构方面, 鼓励银行降低对传统抵押物的依赖, 增多首贷、信用贷以及中长期贷款投放, 并且拓展面向新就业群体的专属服务, 进而提升金融服务质量和效果。

王宝会